О чем говорит показатель ЕВITDA? Разновидности и использование

Этот термин не так уж и сложен, это аббревиатура от английских слов, которые, в переводе на русский язык означают прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

 

Данный показатель позволяет сформировать прибыль компании на всех уровнях. Помимо этого, он помогает оценивать деятельность компаний, похожих между собой. Так, ЕВITDA разных компаний может быть примерно равной в то время, как чистая прибыль этих предприятий значительно отличается. Такие отличия могут объясняться при просматривании процесса формирования прибыли на всех уровнях. Для этого и необходим данный показатель, чтобы проследить формирование прибыли у компаний, имеющих практически одинаковые показатели.

 

 

 

Так, показатель помогает проследить финансовый результат компании, исключив из него эффект структуры капитала, амортизации и налоговых ставок. Это можно назвать грубой оценкой денежного потока, поскольку исключена такая статья расходов как амортизация.

 

Данный показатель используется довольно широко в качестве компонента разных коэффициентов финансовой эффективности. Инвесторы со своей стороны могут расценивать его как индикатор ожидаемого результата от вложений, сделанных ими. ЕВITDA помогает оценить сравнительно чистую прибыль фирмы за год, без учета налогов и иных вычетов, а также долгов и безденежных статей бухгалтерского учета. Полезно использовать показатель в том случае, когда сравниваются предприятия из одной отрасли, но с разными капиталами.

 

 

 

Использование показателя

 

У финансовых аналитиков показатель приобретает все большую популярность. Они отдают ему предпочтение, игнорируя при этом чистую прибыль. Причина такой популярности – это универсальность коэффициента.

 

Использование показателя ЕВITDA может происходить в следующих целях:

• Оценить стоимость компании по рыночным показателям.
• Оценить рентабельность фирмы, что необходимо для инвесторов.
• Чтобы сравнивать фирмы, похожие по своей деятельности, но применяющие для своей работы разную политику. Это поможет определить преимущество одной фирмы над другой.
• Для определения эффективности компании, руководствуясь результатами бизнеса.
• Чтобы оценить общие критерии бизнеса, данный коэффициент очень полезен. И не только внешним потребителям информации, но и внутренним.

 

 

 

Виды показателей

 

Помимо того, что существует сама прибыль, до налогов, уплаты процентов и других отчислений, существуют и её производные, которые необходимы для уточнения некоторых важных моментов. Такие показатели необходимы для того, чтобы оценить привлекательность фирмы, выдать займ или поглотить другой бизнес.

 

Следующий показатель, который происходит от ЕВITDA, это коэффициент отношения долговых обязательств к ЕВITDA. Это отношение долгов компании к прибыли, которая вычисляется. Учитываются даже те долги, срок которых составляет более 12 месяцев. Смысл в том, чтобы высветить долги организации, чтобы стало понятно, насколько она платежеспособна и может платить по своим обязательствам.

 

 

 

Хорошее значение коэффициента Debt/ЕВITDA – это 3. Если показатель растет, и достигает от 4 до 5, то это означает, что компания испытывает трудности с платежами по своим обязательствам. В таком случае компания не может платить по собственным долгам.

 

Руководствуясь данным показателем, можно выделить еще несколько производных ЕВITDA:

• Net Debt/ЕВITDA – этот показатель определяет отношение долга к показателю Debt/ЕВITDA. Высчитывается цифра с помощью отнятия всех наличных средств и эквивалентов от всех обязательств фирмы.
• ЕВITDA/Interest expense – показатель, который помогает определить отношение прибыли к расходам компании, выраженным в процентах. То есть, прибыль соотносится с переплатой по кредиту. 

 

 

 

• Еще один вариант использования показателя ЕВITDA – это коэффициент отношения ЕВITDA к долгу. Он показывает соотношение финансовой нагрузки компании к финансовым результатам, которые она получает в процессе своей деятельности. Debt/ЕВITDA ratio – показатель, который способен показать соотношение ЕВITDA к значению чистого долга. Вычисление этого показателя помогает сравнивать показатель способности компании погасить на данный момент все свои финансовые обязательства.

 

 

 

Таким образом, последний вариант использования показателя ЕВITDA помогает определить степень платежеспособности компании. Использование его может происходить как для внутренних, так и для внешних целей. Так, использовать показатель можно для инвесторов или для финансового менеджмента в пределах компании.

 

Показатели отношения ЕВITDA к долгу – это достаточно популярные показатели среди финансовых аналитиков. Они часто применяются для того, чтобы оценить компании, которые торгуют на бирже. Высокий показатель данного показателя нежелателен, поскольку это говорит о финансовых проблемах на фирме, и о большой долговой нагрузке. Чтобы получить адекватную оценку компании, данные показатели лучше высчитывать среди компаний, работающих в пределах одной отрасли.

 

Расчет ЕВITDA

 

Итог при расчетах является той оценкой, которая сравнивает операционные результаты фирмы. Данная оценка соответствует параметру эффективности экономической деятельности предприятия. Оценивается операционный поток денег, но во внимание специалисты также принимают и не денежные расходы компании, то есть, амортизацию.

 

Согласно значению ЕВITDA можно отобразить картину того, какое количество денег компания получила за определенные период, за месяц или за квартал. Также, данный показатель помогает определить, сколько денежных средств компания может потратить в будущем.

 

 

 

Информация такого рода полезна и в других случаях. А именно, она необходима для того, чтобы определить резерв самофинансирования. Поможет она и в том случае, когда необходимо оценить рентабельность инвестиций. Расчет показателя необходимо проводить с использованием только неискаженных бухгалтерских сведений. Они нужны только тогда, когда на фирме используется система бухгалтерского учета. И данная система должна соответствовать всем требованиям МСФО. Но, что касается компаний России, то для них такой расчет затруднителен из-за того, что РСБУ подобные показатели не использует.

 

Рассчитывать показатель ЕВITDA можно с использованием двух формул. Чтобы рассчитать показатель ЕВITDA, необходимо сложить вместе прибыль или убыток до обложения налогами, амортизацию средств и нематериальных активов и проценты к уплате.

 

Бытует мнение, что показатель можно рассчитывать по балансу компании, но это не верно. Но показатель рассчитывать можно по данным отчетов о прибыли и убытках, и это будет верно. Еще дополнительно необходимо взять сумму амортизации нематериальных активов и основных средств. Эта сумма в указанном отчете не содержится.

 

 

 

Очень важно правильно рассчитать показатель ЕВITDA. Если число отрицательное, то можно сделать вывод, что работа организации убыточна. И убыточной она является уже на операционной стадии, когда налоги и прочие платежи еще не совершены.

 

Таким образом, ЕВITDA представляет собой показатель экономической деятельности компании. С помощью его определения можно узнать, насколько рентабельна фирма, и насколько эффективной является её производительность. Также данный расчет помогает сложить цену фирме, если её необходимо продать.

 

Отзывы

 

Алексей Макаренко, 37 лет, Пермь.

Действительно, рассчитывая показатель ЕВITDA, можно получить реальный результат о финансовом состоянии компании. Если вы являетесь инвестором, то такая информация будет полезной до того, как вкладывать деньги в производство. Показатель исключает влияние на финансовую ситуацию налогов, процентов и других обременений компании. Это помогает оценивать денежный поток реально, хотя и на вскидку. Этот показатель, а особенно его сравнение очень востребованная процедура в экономике. Между собой сравнивают компании, которые работают в одной и той же отрасли.

 

Сергей Лукашов, 36 лет, Самара.

Чтобы рассчитать показатель ЕВITDA, берется во внимание только чистая прибыль компании. При этом не учитываются налоги, которые компания оплатит, проценты по кредитам и другие обязательства. Поэтому удобнее всего с помощью такого показателя оценивать платежную способность компании по своим обязательствам, а не работу её в целом. Для того чтобы отображать, насколько прибыльна компания, необходимо оценить только её чистую прибыль.

 

Богдана Лукяшева, 32 года, Казань.

А мне кажется, данный показатель очень полезен. Может, он и не даст много информации о прибыльности фирмы, или она получиться действительно, на вскидку. Но, тем не менее, финансовая ситуация до всех отчислений и платежей также важна, поскольку с её помощью можно адекватно оценить ситуацию внутри, и посчитать, сколько средств необходимо на уплату все тех же долгов и обязательств.

 

Видео